• Croissance des recettes nettes due aux premiers envois de produits récréatifs pour adultes durant cette période

• Recettes brutes de 14,4 millions de dollars, moins les taxes d’accise et les retours de 2 millions de dollars

• Marge brute ajustée (mesure non définie par les IFRS)¹ totalisant 8,8 millions de dollars, contre 1,6 million de dollars au trimestre précédent

• Coût direct de production (mesure non définie par les IFRS)¹ égal à 0,56 $/gramme de fleur séchée (« coût global » de 0,74 $, incluant les coûts hors trésorerie), contre 0,62 $ (« coût global » de 0,83 $) au trimestre précédent

MONCTON (N.-B.), le 30 janv. 2019 - Organigram Holdings Inc. (TSX : OGI, OTCQX : OGRMF), la société mère d’Organigram Inc. (la « Société » ou « Organigram »), chef de file de la production autorisée de cannabis, est fière de présenter ses résultats du premier trimestre pour l’exercice 2019. Le premier trimestre de l’exercice de la Société comprend les activités jusqu’au 30 novembre 2018 et, par conséquent, comprend une partie des recettes découlant de la vente de cannabis récréatif pour adultes, qui est légale depuis le 17 octobre 2018.

« Le premier trimestre de 2019 n’est que le commencement de ce qui s’annonce une croissance prodigieuse pour cet exercice financier », indique Greg Engel, président-directeur général d’Organigram. « Nous avons toujours cru que nos installations à Moncton représenteraient un avantage concurrentiel pour pouvoir cultiver des produits de qualité à l’intérieur à un coût direct de production abordable. Nos résultats du premier trimestre confirment que, comme nous l’avons annoncé, notre marge brute ajustée s’élève à 71 %. »

Les recettes nettes de la Société pour ce trimestre ont été restreintes par les capacités post-récolte (extraction, emballage, application des timbres d’accise et étiquetage), qui feront l’objet de mesures actives visant l’amélioration et l’efficacité.

« Nous continuons à travailler fort et à profiter de notre structure de stocks enviable pour mousser les ventes tout en poursuivant les préparatifs bien entamés pour le lancement du marché des produits comestibles et dérivés à l’automne 2019 », souligne M. Engel.

Remarque : les données financières des périodes précédentes ont été redressées en raison de la reclassification des activités abandonnées et de la reclassification des frais d’expédition, de frais de vente et de marketing à coût des ventes.

Points saillants pour le premier trimestre de l’exercice 2019

• L’entreprise est fière d’annoncer des ventes nettes records découlant de la poursuite des activités pendant la période de trois mois se terminant le 30 novembre 2018, soit 12,4 millions de dollars (T1 2019), une augmentation de 419 % par rapport aux ventes de 2,4 millions de dollars au T1 2018 et de 287 % par rapport aux ventes de 3,2 millions de dollars au T4 2018.

• La marge brute est passée de 1,3 million de dollars au T1 2018 et 32,5 millions de dollars au T4 2018 à 51,7 millions de dollars au T1 2019. En excluant les ajustements à la juste valeur pour les actifs biologiques, ces montants sont de 0,6 million de dollars, 1,6 million de dollars et 8,8 millions de dollars respectivement.

• Le pourcentage de marge brute, à l’exception des ajustements à la juste valeur pour les actifs biologiques, a connu une hausse record de 71 % au T1 2019, par rapport à 25 % à l’exercice précédent au même trimestre et de 50 % au T4 2018.

• Le revenu net déclaré découlant de la poursuite des activités s’élève à 29,5 millions de dollars ou 0,195 $ l’action après dilution pour le T1 2019, une hausse par rapport à la perte nette de 1,2 million de dollars ou 0,012 $ l’action après dilution pour le T1 2018 et au revenu net de 18 millions de dollars ou 0,152 $ l’action après dilution au T4 2018.

• Le flux de trésorerie disponible, une mesure non définie par les IFRS¹, mais définie par la Société comme étant le revenu net avant l’impôt, la dépréciation, la rémunération en fonction des actions et les ajustements à la juste valeur pour les actifs biologiques et les stocks, est positif pour la première fois, atteignant 2,9 millions de dollars au T1 2019 par rapport à 0,7 million l’exercice précédent au même trimestre et 3,6 millions au T4 2018.

Perspectives

• Les ventes pour l’exercice 2019 continueront d’être dominées par les recettes découlant de la vente de cannabis récréatif pour adultes. Le T2 2019 sera le premier trimestre entier de vente de cannabis récréatif pour adultes de la Société.

• Presque deux mois se sont écoulés depuis le début du T2 et la Société s’attend à ce que les recettes nettes de ce trimestre soient au moins deux fois plus élevées que celles du T1, mais elle rappelle aux investisseurs que les recettes nettes réelles découlant des ventes peuvent s’écarter considérablement des prévisions.²

• La Société a déclaré des stocks de 91,4 millions de dollars, par rapport à 45 millions de dollars à la fin de l’exercice se terminant le 31 août 2018. Organigram continue de grossir ses stocks tout en améliorant ses processus d’emballage, d’étiquetage, d’extraction et d’application du timbre d’accise. 

• De plus, la Société envisage activement d’impartir une partie de son solde de stocks « prêt à l’extraction », puisqu’il représentait environ 38 millions sur les 91,4 millions de dollars du solde à la fin du trimestre.

• Le budget de la phase 4 de l’agrandissement des installations à Moncton est passé de l’estimation initiale de 110 millions de dollars à 120 millions de dollars, puis à 125 millions de dollars en raison de l’augmentation du coût de l’acier, du calendrier de construction en hiver et des échéanciers plus courts. La phase 4A devrait être terminée en avril 2019 et offrira 31 salles de culture supplémentaires; la phase 4B devrait être terminée en août 2019 et offrira 32 salles de culture supplémentaires; la phase 4C devrait être terminée à l’automne 2019 et offrira 29 salles de culture supplémentaires. La capacité de production cible de l’entreprise sera respectivement de 62 000 kg/année, de 89 000 kg/année et de 113 000 kg/année. La Société avait investi près de 37 millions de dollars dans la phase 4 avant la fin du T1 2019,³

Faits saillants opérationnels (comprend des activités après la fin de l’exercice)

Ventes et marketing

• Le T1 2019 aura été le meilleur trimestre de ventes d’Organigram à ce jour. Grâce au lancement du marché du cannabis récréatif pour adultes et aux ventes continues de cannabis thérapeutique, la Société a non seulement connu un trimestre de ventes records, mais elle a aussi surpassé en un seul trimestre les ventes qu’elle réalisait auparavant en une année entière dans le secteur des produits thérapeutiques.

• À l’heure actuelle, la Société cherche activement à devenir un fournisseur approuvé au Québec. Si elle y parvient, elle distribuera des produits dans chacune des 10 provinces du Canada.

• La Société continue de perfectionner son infrastructure de ventes grâce à une équipe de ventes hors pair, dont des représentants sur le terrain et des directeurs des ventes, qui contribue aux liens avec les détaillants et aide à renseigner le personnel des détaillants sur les différentes marques d’Organigram.

• À l’avenir, la Société continuera d’accroître sa capacité de production et de se préparer à l’introduction d’une gamme de produits dérivés, notamment des produits comestibles et des produits vaporisables.

Autres jalons et initiatives stratégiques

• Investissement dans Hyasynth – Le 13 septembre 2018, la Société a conclu un investissement stratégique en débentures convertibles garanties avec Hyasynth Biologicals Inc., une entreprise de biotechnologie de Montréal et un chef de file dans le domaine des cannabinoïdes et de la biosynthèse. L’investissement initial de 5 millions de dollars pourrait augmenter à 10 millions de dollars si Hyasynth atteint certains jalons en matière de financement. Pour de plus amples détails sur cette transaction, veuillez consulter le communiqué de presse du 30 octobre 2018.

• Investissement dans Eviana – Le 2 octobre 2018, Organigram a réalisé un placement privé de 5 millions de dollars en débentures convertibles de premier rang dans Eviana Health Corporation, une entreprise inscrite à la CSE qui a des installations de chanvre en Serbie. Organigram a aussi conclu une convention d’achat avec Eviana en vertu de laquelle Organigram a le droit, mais non l’obligation, d’acheter jusqu’à 25 % inclusivement de la production annuelle de CBD d’Eviana (de façon consolidée) pour une période de cinq ans à partir de la date à laquelle le CBD est mis en vente par Eviana, à 95 % de la valeur marchande convenue du marché de gros de l’huile de CBD brute. Pour de plus amples détails sur cette transaction, veuillez consulter le communiqué de presse du 2 octobre 2018.

• Investissement dans Alpha-Cannabis Germany – Le 17 octobre 2018, la Société a annoncé une entente définitive dans le cadre de laquelle elle fera un investissement de 1,625 million d’euros (environ 2,44 millions de dollars canadiens) dans Alpha-Cannabis Germany, payé en espèces, avec un montant supplémentaire de 875 000 euros (environ 1,35 million de dollars canadiens) payable à l’atteinte de certains jalons. Pour de plus amples détails sur cette transaction, veuillez consulter le communiqué de presse du 17 octobre 2018.

• Le 21 janvier 2019, la Société a conclu une entente auprès de 1812 Hemp, une société néo-brunswickoise de recherche sur le chanvre industriel, s’assurant ainsi un approvisionnement et du soutien en recherche et développement pour l’amélioration génétique du chanvre par méthodes traditionnelles de sélection de plantes. Dans le cadre de cette entente, Organigram aura accès à près de 6 000 kg de fleurs de chanvre séchées récoltées à l’automne 2018. Elles seront achetées et soumises à l’extraction d’ici le premier trimestre civil de 2019.

Principales données financières

Les données suivantes comprennent les ventes de cannabis récréatif pour adultes, qui ont débuté en septembre afin de répondre à la demande en vue de la légalisation du cannabis le 17 octobre 2018.

Résumé du bilan financier

 Éléments du bilan sélectionnés et situation financière

 Structure financière

Pendant le trimestre se terminant le 30 novembre 2018, environ 14,9 millions de dollars (valeur nominale) de débentures ont été convertis en actions ordinaires à un prix de conversion de 5,42 $, ce qui signifie qu’il reste environ 98,1 millions de dollars (valeur nominale) en débentures en circulation.

Les actions en circulation en date du 25 janvier 2019 étaient les suivantes :

Organigram Holdings Inc. 

Organigram Holdings Inc. est une société inscrite à la Bourse de croissance TSX dont la filiale en propriété exclusive, Organigram Inc., est un producteur autorisé de marijuana et de produits dérivés de la marijuana au Canada.

Organigram s’emploie à produire le meilleur cannabis de culture intérieure à l’intention des consommateurs adultes de cannabis récréatif et des patients au Canada, ainsi qu’à créer des partenariats commerciaux qui renforcent sa présence sur les marchés internationaux. Organigram a également lancé toute une gamme de marques de cannabis récréatif pour adultes, dont l’Edison Cannabis Company, l’Ankr Organics, la Trailer Park Buds et la Trailblazer. Les installations principales d’Organigram sont situées à Moncton, au Nouveau-Brunswick, et la Société est assujettie à la Loi sur le cannabis et au Règlement sur le cannabis (Canada). 

La Bourse de croissance TSX et son fournisseur de services de réglementation (comme ce terme est défini dans les politiques de la Bourse de croissance TSX) n’assument aucune responsabilité quant au caractère adéquat ou exact du présent communiqué.

1. Les données financières contenues dans le présent communiqué comprennent des mesures du rendement financier qui ne sont pas définies ni normalisées dans les Normes internationales d’information financière (IFRS) et qui sont utilisées par la direction afin d’évaluer le rendement financier et opérationnel de la Société. Ces mesures comprennent notamment la capacité de production prévue, le coût de production par fleur séchée cultivée (coût déboursé et coût global), la marge brute (sauf les ajustements à la juste valeur), le revenu net ajusté, le résultat ajusté avant intérêts, impôts et amortissements ainsi que le flux de trésorerie. La Société juge que ces mesures financières non liées aux IFRS, jumelées aux mesures traditionnelles préparées selon les IFRS, permettent aux investisseurs d’évaluer les résultats opérationnels, le rendement et les perspectives de la Société, de la même façon que le fait la direction de la Société. Ces mesures financières non liées aux IFRS sont définies dans les sections où elles figurent. Comme il s’agit de méthodes non normalisées pour calculer ces mesures, les stratégies de la Société pourraient différer de celles utilisées par d’autres entreprises. Par conséquent, ces mesures ne sont pas nécessairement directement comparables. Ainsi, ces mesures financières non liées aux IFRS ont pour but de fournir de l’information supplémentaire et ne doivent pas être considérées seules ou en tant que substitut pour des mesures de rendement préparées conformément aux IFRS.

Le présent communiqué contient des renseignements de nature prospective comportant des risques, des incertitudes et d’autres facteurs qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante de ceux qui sont prévus. 

2. Le présent communiqué contient aussi des données financières prospectives quant aux recettes nettes prévues au T2 de l’exercice 2019. Elles se fondent sur l’évaluation de la direction des bons de commande existants et déjà honorés. La direction fournit cette information afin de donner au lecteur une idée du rendement à court terme de la Société dans un milieu de vente naissant. L’utilisation de cette information pourrait ne pas convenir à toute autre fin.

3. Les estimations prospectives de la capacité de production supplémentaire se fondent sur des facteurs matériels et des hypothèses, notamment : la taille des installations sera estimée selon la même superficie de culture utilisée par salle de culture dans les phases 2 et 3; le ratio de cannabis séché cultivé par pied carré sera cohérent avec le rendement des installations actuelles de l’entreprise; toutes les salles de culture seront utilisées aux fins prévues (les salles peuvent parfois être utilisées à d’autres fins, comme de l’entreposage); la construction des installations respectera les échéanciers afin que ces dernières soient opérationnelles aux dates prévues; les installations sont prêtes à être soumises à l’inspection finale de Santé Canada avant d’arriver à la date d’intégration ciblée et les coûts de la construction et des divers facteurs qui y sont liés demeureront stables.

Les facteurs importants — notamment l’obtention de toute approbation réglementaire obligatoire; les résultats des efforts de financement, les risques associés aux installations, à la technologie, à l’agriculture, à l’approvisionnement, à la construction ou aux activités financières; la capacité à conserver toute licence ou certification requise; les modifications apportées à la loi ou aux règlements; la cooccurrence au sein de l’industrie; les risques associés à l’exécution de bons de commande; les risques associés aux moyens de transport de tiers; le rendement des cultures, le nombre prévu de consommateurs de cannabis thérapeutique et récréatif pour adultes — qui pourraient faire en sorte que les résultats réels diffèrent de façon importante des attentes de la Société sont indiqués dans les documents que la Société dépose de temps en temps dans SEDAR (www.sedar.com). Le lecteur est mis en garde contre le risque d’accorder une crédibilité excessive à ces déclarations prospectives, lesquelles sont valables uniquement à la date de publication du communiqué de presse. Sauf dans les cas exigés par la loi, la Société n’a ni l’intention ni l’obligation de mettre à jour ou de réviser les énoncés prospectifs, conséquemment à de nouveaux renseignements, de futurs événements ou pour toute autre raison.

Pour toute question concernant les relations avec les investisseurs, prière de vous adresser à :

Organigram Holdings Inc.

Amy Schwalm
Vice-présidente des relations avec les investisseurs
amy.schwalm@organigram.ca

ou 

Paolo De Luca
Directeur financier
paolo.deluca@organigram.ca