Un financement non dilutif qui offre une grande flexibilité financière à la société

MONCTON, le 31 mai 2019 — Organigram Holdings Inc. (NASDAQ : OGI, TSX : OGI), la société mère d’Organigram inc. (la « société » ou « Organigram », collectivement), chef de file de la production autorisée de cannabis, est heureuse de confirmer la conclusion d’une entente déjà annoncée auprès de la Banque de Montréal (« BMO ») comme arrangeur et agent principal et consortium incluant trois autres prêteurs. La facilité consiste en un prêt à terme de 115 millions de dollars et un crédit rotatif de 25 millions de dollars (les « facilités », collectivement) qui arriveront à échéance en mai 2022. La facilité comprend une option non engagée qui permet de faire augmenter les facilités par tranches de 35 millions de dollars jusqu’à concurrence de 175 millions de dollars, sous réserve de l’accord de BMO et du respect de certaines conditions juridiques et commerciales.

« Cette entente de facilité de crédit est une marque de confiance de BMO et du consortium de prêteurs à l’égard de notre équipe de direction, de notre capacité à démontrer un excellent bilan financier et des investissements dans nos installations de premier rang, à Moncton », affirme Greg Engel, PDG d’Organigram. « Nos plans d’agrandissement actuels sont entièrement financés, et nous maintenons le cap pour la réalisation des phases 4 et 5. »

« Comme toute société, nous cherchons toujours à optimiser notre structure financière et à diminuer le coût du capital », souligne Paolo De Luca, dirigeant principal des finances. « Afin d’éviter à nos actionnaires la dilution du capital, nous avons choisi de ne pas toucher aux marchés financiers publics depuis notre dernière initiative de financement, en janvier 2018. Cette facilité de crédit est uniquement rendue possible par l’accent que nous mettons sur une opération rentable et durable et des dépenses réfléchies qui nous distinguent de nos pairs. »

Les facilités sont garanties par les immobilisations d’Organigram et de ses filiales, principalement les installations de production à Moncton, qui devraient atteindre près de 113 000 kg de fleurs séchées ou de produits de cannabis équivalents d’ici la fin de l’année civile 2019. De plus, les installations seront dotées d’équipements de fabrication ultramodernes à valeur ajoutée, notamment un système de production de cannabis au chocolat d’une valeur de 15 millions de dollars. Le produit du prêt à terme sera investi dans les phases d’agrandissement 4 et 5 des installations de Moncton et servira aussi à refinancer une dette à long terme de la société auprès de Financement agricole Canada. Le crédit rotatif pourrait être employé pour la gestion générale et le fonds de roulement de la société.

Conformément aux conditions convenues dans le cadre des facilités, Organigram a retiré 50 millions de dollars du prêt à terme au moment de conclure l’entente et peut continuer à retirer des sommes supplémentaires à concurrence de 115 millions de dollars jusqu’au 30 novembre 2019. Le remboursement du capital du prêt à terme commencera le 28 février 2020 à un taux de 2,5 %, soit environ 2,9 millions de dollars par trimestre subséquent. La société a le droit, à sa discrétion, de rembourser le solde des facilités en tout temps et sans pénalité.

L’établissement du prix des facilités correspond à une marge établie par rapport au taux préférentiel en dollars canadiens de BMO ou au taux des acceptations bancaires en fonction de la durée applicable, qui peut augmenter ou diminuer selon une grille de tarification liée à la couverture de la dette par le BAIIA de la société à chaque fin de trimestre. Compte tenu des taux de référence actuels des acceptations bancaires et du niveau de prix et de la marge les plus élevés de la grille de tarification, l’intérêt payable devrait se situer dans la fourchette de 4 % à 5 % par année. Les facilités comportent les clauses restrictives et les engagements financiers habituels.

 D’autres détails sur les facilités peuvent être consultés dans les documents que la société déposera à www.sedar.com.

Organigram Holdings Inc.

Organigram Holdings Inc. est une société inscrite à la Bourse de croissance TSX et au NASDAQ Global Select dont la filiale en propriété exclusive, Organigram Inc., est un producteur autorisé de marijuana et de produits dérivés de la marijuana au Canada.

Organigram s’emploie à produire le meilleur cannabis de culture intérieure à l’intention des consommateurs adultes de cannabis récréatif et des patients au Canada, ainsi qu’à créer des partenariats commerciaux qui renforcent sa présence sur les marchés internationaux. Organigram a également lancé toute une gamme de marques de cannabis récréatif pour adultes, dont Edison Cannabis Company, Ankr Organics, Trailer Park Buds et Trailblazer. Les installations principales d’Organigram sont situées à Moncton, au Nouveau-Brunswick, et la société est assujettie à la Loi sur le cannabis et au Règlement sur le cannabis (Canada).

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